Vos portefeuilles en bref
Alphabet Inc., la société mère de Google, est bien plus qu’une entreprise conventionnelle. Fondée avec l’idée de faire des choses importantes et significatives, Alphabet a toujours cherché à innover et à explorer de nouveaux horizons. Depuis sa création, elle a lancé des produits révolutionnaires comme Google Maps, YouTube, Chrome et Android, chacun ayant aujourd’hui plus d’un milliard d’utilisateurs.
• Faits marquants en 2023
Chiffre d’affaires du trimestre : Alphabet a déclaré un chiffre d’affaires de 76,6 milliards de dollars pour le trimestre, avec des revenus publicitaires de 59,6 milliards de dollars.
Performance des segments : Le segment cloud d’Alphabet a sous-performé, mais la croissance annuelle de 9 % des revenus publicitaires indique une reprise après des baisses en Q4 2022 et Q1 2023.
Prévisions de bénéfices ajustés : Alphabet a maintenu des prévisions de bénéfices solides malgré un environnement économique incertain.
Performance par rapport aux attentes de Wall Street : Malgré d’excellents résultats, l’action a connu une baisse depuis le dépôt de ses résultats trimestriels en raison de préoccupations concernant la concurrence dans le secteur de l’IA et du cloud.
• Lancement de Gemini
Alphabet a lancé Gemini, un modèle d’intelligence artificielle (IA) avancé, conçu pour rivaliser avec OpenAI et Microsoft. Gemini est un modèle multimédia doté de capacités de raisonnement sophistiquées et de codage avancé. Il est le premier modèle d’IA à surpasser des experts humains dans des tests standard de l’industrie, comme le MMLU, qui évalue les capacités de raisonnement dans divers domaines.
Gemini peut analyser et interpréter des données multimédias (texte, audio, vidéo, images et code) et justifier son raisonnement. Par exemple, il peut identifier des objets, jouer de la musique, et répondre à des questions complexes.
Google déploie trois versions de Gemini : Gemini Ultra pour les tâches complexes, Gemini Pro pour les applications intermédiaires, et Gemini Nano pour les appareils mobiles comme le Pixel 8 Pro. Gemini Pro est déjà intégré dans le chatbot Bard en anglais, améliorant ses capacités de compréhension, de résumé, de raisonnement, de codage et de planification.
Google expérimente déjà Gemini dans la recherche via son Search Generative Experience, réduisant la latence de 40 % dans la version anglaise de l’application aux États-Unis. Gemini sera également intégré dans Search, Chrome, Ads et Duet AI dans les mois à venir.
• Pourquoi est-ce une action à surveiller ?
Avec le lancement de Gemini, Alphabet se positionne à l’avant-garde de l’IA générative, un domaine en pleine expansion. Cette avancée technologique renforce la position d’Alphabet en tant que leader de l’innovation et ouvre de nouvelles perspectives pour l’entreprise dans divers domaines, allant de la publicité numérique à des applications plus complexes nécessitant une compréhension multimodale. Son titre a enregistré des gains de 55 % depuis le début de l’année et a clôturé la séance de jeudi en hausse de 5 %.
• Conclusion
Chez Pratte Gestion de portefeuilles, nous croyons fermement au potentiel d’Alphabet. Posséder cette action dans notre portefeuille a été une décision judicieuse, et nous sommes impatients de voir ce que l’avenir réserve à cette entreprise innovante, notamment avec le développement et l’intégration de Gemini dans ses produits et services. Les experts considèrent Alphabet comme une entreprise résiliente et innovante, capable de s’adapter aux changements du marché. Sa position dominante et sa capacité à innover en font un choix solide pour les investisseurs.
Marchés en bref
Lundi
• Wall Street en baisse, impactée par le secteur technologique
Dow Jones : L’indice a légèrement baissé de 0,11 %, clôturant à 36 204,44 points.
NASDAQ : L’indice a connu une baisse de 0,84 %, terminant à 14 185,49 points.
S&P 500 : L’indice a reculé de 0,54 %, clôturant à 4569,78 points.
Wall Street a terminé en baisse principalement due à un ralentissement dans le secteur technologique. Cette baisse intervient après un mois de novembre robuste et juste avant la publication des chiffres de l’emploi américain. Les actions technologiques ont été particulièrement touchées, avec des baisses notables pour Nvidia, Microsoft et Meta. Cette tendance marque un recul après une période de forte croissance des marchés. Le S&P 500 a atteint sa plus haute clôture depuis mars 2022, avec des gains annuels de près de 20 %. Le Dow Jones et le NASDAQ ont également affiché des performances solides en 2023.
Cette phase de consolidation reflète une réévaluation des attentes des investisseurs, notamment concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale. Malgré les tentatives de modération des attentes de baisse des taux par Jerome Powell, les marchés restent optimistes quant à une éventuelle réduction des taux d’intérêt l’année prochaine.
• Les titres en bref
Meta (Facebook) (-1.48%): Mark Zuckerberg a vendu 185 millions de dollars d’actions en novembre, la première fois depuis 2021.
Nvidia (-2,68 %) : Les titres des semi-conducteurs ont souffert à la suite des déclarations de la secrétaire américaine au Commerce plaidant pour un contrôle accru des exportations de puces vers la Chine.
Uber (+2,28 %) : L’action a bénéficié de son introduction dans l’indice S&P 500.
Spotify (+7.44%): La plateforme a été saluée pour sa décision de réduire ses effectifs de 17 %.
Alaska Air (-14,25 %) : La compagnie aérienne a vu son action chuter après l’annonce de son intention de racheter Hawaiian Airlines.
Hawaiian Airlines (+192,59 % à 14,22 $) : Le titre a grimpé à la suite de l’offre d’achat par Alaska Air.
Coinbase (+5,48 %) : La plateforme d’échange de cryptoactifs a été dopée par la hausse du bitcoin.
Uber (+2,28 % à 58,65 $) : L’action a bénéficié de son introduction dans l’indice S&P 500.
Spotify (+7.44%): La réduction des effectifs a été bien accueillie par le marché.
Mardi
• Wall Street : Équilibre et attente
Dow Jones : L’indice a légèrement reculé de 0,22 % pour clôturer à 36 124,56 points.
NASDAQ : L’indice a progressé de 0,31 % pour atteindre 14 229,91 points à la clôture.
S&P 500 : L’indice élargi a stagné, perdant 0,06 % pour clôturer à 4 567,18 points.
La Bourse de New York a terminé la séance sur une note mitigée, oscillant proche de l’équilibre. L’enquête JOLTS sur les emplois vacants aux États-Unis a révélé une forte diminution des postes vacants en octobre, bien plus que prévu par les analystes, avec un total de 8,7 millions contre 9,4 millions en septembre. Cette baisse, la plus considérable depuis plus de deux ans, indique que la politique monétaire de la Fed commence à refroidir le marché de l’emploi. Ce ralentissement du marché du travail est positif pour la politique monétaire et la lutte de la Fed contre l’inflation, et a contribué à orienter les taux dans une direction favorable. Une baisse des taux obligataires a été observée mardi, avec un repli notable à 4,17 %, marquant un plus bas depuis début septembre.
• Les titres en bref
Apple (+2,11 %), Amazon (+1,41 %) et Alphabet (+1,35 %) : La mégacapitalisation technologique a bénéficié du repli des taux avec une hausse notable de leurs actions.
CVS Health (+3.71%) : L’action de la chaîne de pharmacies a grimpé après l’annonce d’une révision à la hausse de ses prévisions de ventes pour 2024 et une augmentation de son dividende trimestriel.
Take-Two Interactive (-0.51%) : L’éditeur de jeux vidéo a vu son action légèrement reculer par suite de la publication d’une bande-annonce pour le prochain « Grand Theft Auto ».
AT&T (+3,36 %) : L’action a bondi après l’annonce d’un contrat majeur avec Ericsson pour le déploiement de la technologie 5G aux États-Unis.
American Express (-1,48 %) : La société a subi un recul après avoir signalé un ralentissement des achats des consommateurs en octobre.
Pfizer (-0,65 %) : Le titre a légèrement baissé par suite de l’abandon des essais cliniques d’un nouveau médicament contre l’obésité.
Wells Fargo (-1,40 %) : La banque a annoncé une augmentation significative de ses coûts d’indemnités de départ, impactant négativement son action.
• Baisse des prix du pétrole
Le marché pétrolier mondial connaît actuellement une période de baisse significative des prix. Le West Texas Intermediate (WTI), un baromètre essentiel du pétrole américain, a chuté à son plus bas niveau en cinq mois, se clôturant à 72,32 dollars le baril. Cette tendance à la baisse est également observée dans le prix du Brent de la mer du Nord qui a diminué à 77,20 dollars le baril.
Cette chute des prix est attribuée à plusieurs facteurs clés. D’une part, il y a une incertitude croissante concernant l’efficacité des engagements de l’OPEP+, notamment en ce qui concerne les promesses de réductions de production. Les marchés expriment des doutes sur la mise en œuvre effective de ces réductions, surtout par des pays comme l’Irak et les Émirats arabes unis, qui ont historiquement produit au-delà de leurs quotas.
En outre, les États-Unis jouent un rôle de plus en plus important dans le marché pétrolier mondial avec une production atteignant des niveaux record et des exportations proches de six millions de barils par jour. Cette offre abondante de pétrole américain, combinée à des contributions supplémentaires de pays comme le Brésil et le Guyana, contribue à une surabondance de l’offre sur le marché mondial.
Mercredi
• Séance en baisse
La séance a débuté sur une note positive, stimulée par des nouvelles encourageantes concernant la baisse du coût de l’emploi aux États-Unis. Cependant, cette tendance initiale s’est inversée, conduisant à une clôture en baisse. Cette évolution reflète les inquiétudes croissantes quant à un ralentissement excessif de l’économie.
Dow Jones : L’indice a connu une légère baisse de 0,19 %, clôturant à 36 054,43 points.
NASDAQ : Cet indice à dominante technologique a chuté de 0,58 %, terminant la journée à 14 146,71 points.
S&P 500 : L’indice élargi a reculé de 0,39 %, clôturant à 4549,34 points.
Sur le marché obligataire, les rendements des bons du Trésor américain ont continué de baisser, s’éloignant des sommets atteints fin octobre.
Le rendement du bon du Trésor à 10 ans est tombé à 4,17 %, contre 4,26 % en fin de journée lundi, offrant un peu plus de marge de manœuvre aux actions et autres marchés. Il avait dépassé les 5 % et atteint son plus haut niveau depuis plus d’une décennie en octobre.
Le rendement du bon du Trésor à 2 ans, qui suit de plus près les attentes concernant la Réserve fédérale, a connu des fluctuations à la suite des rapports économiques. Il est passé de 4,61 % juste avant la publication des rapports à 4,57 %, puis a fluctué avant de se stabiliser à 4,55 %.
• Secteur de l’Énergie
La forte baisse des cours du pétrole a eu un impact significatif sur le marché. Le prix du baril de West Texas Intermediate (WTI) a clôturé sous les 70 dollars, une première en cinq mois. Les actions dans le secteur de l’énergie ont suivi cette tendance, avec des baisses notables pour ExxonMobil (-1,26 %) et ConocoPhillips (-2,25 %).
• Les titres en bref
Shopify (-4,79 %) : La plateforme de commerce en ligne a baissé après une journée d’information pour les investisseurs.
Citigroup (+2,48 %) : L’action est en hausse à la suite de l’annonce de son directeur financier concernant la réorganisation du groupe.
Secteur des semi-conducteurs : Des baisses ont été observées chez Nvidia (-2,28 %), Intel (-1,55 %) et AMD (-1,32 %).
Robinhood (+7 %) : Stimulée par la forte performance des cryptomonnaies, en particulier le bitcoin.
• Résumé de la décision de la Banque du Canada sur le taux directeur
La Banque du Canada a annoncé le maintien de son taux directeur à 5 %, une décision conforme aux attentes du marché. Cette décision reflète la stratégie de la banque centrale de voir l’inflation continuer à baisser de manière durable avant d’envisager un changement de politique monétaire. Malgré la baisse du taux d’inflation, la Banque du Canada reste vigilante et n’exclut pas la possibilité d’augmenter à nouveau le taux directeur si nécessaire.
Les taux d’intérêt actuels sont les plus élevés depuis 20 ans et la banque centrale maintient une position ferme dans sa lutte contre l’inflation. Bien que plusieurs économistes s’attendaient à ce que la Banque du Canada signale la fin de la hausse du taux directeur, la banque a choisi de maintenir son message de prudence. Le ralentissement de l’économie canadienne, marqué par une légère augmentation du taux de chômage et des taux d’intérêt élevés freinant les dépenses, rend peu probable une nouvelle hausse du taux directeur. La Banque du Canada continue de surveiller l’augmentation des salaires, qui se maintient entre 4 % et 5 %, et constate une diminution de la pression sur les prix. La prochaine décision sur le taux directeur est prévue pour le 24 janvier, accompagnée d’une mise à jour des prévisions économiques de la Banque du Canada.
Jeudi
• Wall Street en hausse
La Bourse de New York a terminé en hausse, soutenue par un rebond technique et une dynamique positive des valeurs technologiques, anticipant un rapport sur l’emploi très attendu.
Dow Jones: L’indice a clôturé en progression de 0,17 %, atteignant 36 117,38 points.
NASDAQ: L’indice a pris 1,37 %, clôturant à 14 339,99 points.
S&P 500: L’indice élargi a engrangé 0,80 %, terminant à 4 585,59 points.
• Secteur technologique
Le secteur technologique a été un moteur clé de la hausse, avec AMD (+9,89 %) capitalisant sur la présentation de sa nouvelle puce MI300. Cette dynamique a profité à d’autres grands noms tels qu’Intel (+2,13 %), Qualcomm (+2,29 %), et Nvidia (+2,40 %).
Alphabet (+5,34 %) a continué de bénéficier du lancement de sa nouvelle plateforme d’IA, Gemini, considérée comme une innovation significative et un concurrent sérieux à OpenAI. D’autres titres tels que Meta (+2,88 %), Amazon (+1,63 %), et Apple (+1,01 %), qui a clôturé au-dessus du seuil des 3000 milliards de dollars de capitalisation, ont également connu une bonne séance.
• Les titres en bref
C3.ai (-10,77 %) : L’éditeur de logiciels d’IA a enregistré une baisse après un chiffre d’affaires trimestriel moins bon qu’attendu.
Nikola (-23,39 %) : Le constructeur de camions électriques a chuté à la suite de l’annonce d’une augmentation de capital et d’une émission d’obligations convertibles.
Gamestop (+10,24 %) : La chaîne de magasins de jeux vidéo a vu son action grimper après avoir limité ses pertes trimestrielles.
JetBlue Airways (+15,2 %) : La société a annoncé qu’elle pourrait rapporter de meilleurs résultats que prévu pour les trois derniers mois de l’année. La compagnie a également légèrement réduit sa prévision maximale des coûts de carburant pour la fin de l’année 2023.
Vendredi
• Les indices en baisse après le rapport sur l’emploi
Les marchés boursiers ont affiché une performance mitigée à l’ouverture, les investisseurs évaluant un rapport sur l’emploi aux États-Unis plus robuste que prévu, ce qui a entraîné une augmentation des rendements. Voici un aperçu des performances des principaux indices :
Dow Jones : L’indice DJIA a légèrement augmenté, ajoutant 26 points.
NASDAQ: L’indice NASDAQ a légèrement reculé, baissant de 0,1 %.
S&P 500: L’indice S&P 500 est resté pratiquement inchangé, reflétant une certaine prudence des investisseurs.
Le rapport sur l’emploi a montré une baisse inattendue du taux de chômage à 3,7 % en novembre, contre 3,9 % le mois précédent, avec 199 000 emplois ajoutés, légèrement au-dessus des attentes. Cette force du marché du travail a suscité des inquiétudes quant à la possibilité que l’inflation ne refroidisse pas suffisamment pour que la Réserve fédérale commence à réduire sa politique de taux d’intérêt élevés.
