Commentaires de Philippe Pratte :
• Guerre et les fluctuations des taux d’intérêt : un impact mesuré sur les marchés boursiers
Malgré un contexte géopolitique tendu et une guerre qui fait rage, les marchés boursiers mondiaux semblent, de manière surprenante, résister aux pressions extérieures. Cette semaine, nous avons observé une apparente dissociation entre les événements mondiaux et les réactions des marchés financiers.
Bien que les conflits armés exercent traditionnellement une influence sur les marchés financiers, les bourses mondiales ont montré une résilience remarquable face aux récents affrontements. Les investisseurs semblent, pour le moment, mettre de côté les tensions géopolitiques, se concentrant plutôt sur les fondamentaux économiques et les résultats des entreprises, comme en témoigne la performance robuste d’Eli Lilly et d’autres acteurs majeurs.
Les fluctuations des taux d’intérêt, notamment aux États-Unis, ont créé une atmosphère d’incertitude sur les marchés. Chaque mouvement à la hausse des taux d’intérêt semble affecter la liquidité, créant de la volatilité, en particulier dans les actifs risqués tels que les actions. La sensibilité accrue des marchés aux mouvements des obligations à long terme américaines est devenue un facteur clé à surveiller pour les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille.
Les investisseurs doivent donc naviguer avec prudence, en équilibrant judicieusement les actifs risqués et sûrs dans leurs portefeuilles pour mitiger les impacts potentiels de cette volatilité accrue.
Chez Pratte Gestion de Portefeuilles, nous restons vigilants et attentifs aux divers facteurs qui influencent les marchés. Bien que les marchés aient montré une résilience remarquable face aux tensions géopolitiques et aux fluctuations des taux d’intérêt, nous continuons à surveiller de près ces éléments et à ajuster nos stratégies en conséquence. Notre objectif reste de découvrir des opportunités qui offrent non seulement des rendements solides, mais aussi un potentiel de croissance à long terme.
Maintenant, place au blogue. Bonne lecture!
Vos portefeuilles en bref
Eli Lilly, basée à Indianapolis, est l’une des entreprises pharmaceutiques les plus respectées au monde. Depuis sa création en 1876, elle s’est consacrée à la production de médicaments qui améliorent la qualité de vie des patients du monde entier. Avec une présence dans divers domaines tels que l’endocrinologie, l’oncologie, la neurologie et la cardiologie, Eli Lilly a toujours été à l’avant-garde de la recherche médicale.
• Faits marquants de 2023 :
Données du deuxième trimestre : Eli Lilly a relevé ses prévisions annuelles après un bénéfice du deuxième trimestre en hausse de 85 % par rapport à la même période de l’année précédente. L’entreprise a déclaré un chiffre d’affaires de 8,31 milliards de dollars pour le trimestre, en hausse de 28 % par rapport à la même période de l’année précédente. Eli Lilly a également augmenté ses prévisions de bénéfices ajustés à une fourchette de 9,70 $ à 9,90 $ par action pour l’année, en hausse par rapport à une fourchette de 8,65 $ à 8,85 $.
Performances des médicaments : La société a vu des résultats solides avec la pilule contre le cancer du sein Verzenio, le médicament contre le diabète de type 2 Jardiance et des médicaments plus récents comme Mounjaro, une injection contre le diabète.
Mounjaro : Mounjaro, l’injection d’Eli Lilly destinée au traitement du diabète de type 2, a connu une performance remarquable avec des ventes s’élevant à 979,7 millions de dollars pour le trimestre. Cette croissance fulgurante témoigne de l’optimisme des investisseurs quant à la trajectoire potentielle de Mounjaro, non seulement en tant que traitement du diabète, mais aussi comme solution potentielle à l’obésité. En effet, certaines recherches suggèrent que Mounjaro pourrait être encore plus efficace pour réduire le poids que les injections populaires de Novo Nordisk, Wegovy et Ozempic.
Donanemab : Peut-être l’un des développements les plus prometteurs de l’année, le Donanemab d’Eli Lilly a montré des signes positifs dans le traitement de l’Alzheimer. Avec une approbation potentielle aux États-Unis à l’horizon, cela pourrait être un tournant pour les patients et les investisseurs.
• Pourquoi surveiller cette action ?
La croissance impressionnante de 67 % de l’action depuis le début de l’année est un témoignage de la force et de la résilience de l’entreprise. Les actions d’Eli Lilly ont atteint un nouveau sommet sur 52 semaines mercredi clôturant la séance en hausse de 5 % à 605,28 $. Avec un pipeline solide de médicaments en développement et une présence mondiale, Eli Lilly est bien positionnée pour continuer à offrir des rendements solides.
• Conclusion
Chez Pratte Gestion de Portefeuilles, nous sommes toujours à la recherche d’opportunités qui non seulement offrent des rendements solides, mais aussi un potentiel de croissance à long terme. Eli Lilly, avec son engagement envers l’innovation et la recherche, correspond parfaitement à cette description. Nous sommes convaincus que cette action continuera à renforcer notre portefeuille dans les mois à venir.
Marchés en bref
Lundi
• Wall Street face aux tensions géopolitiques
Dow Jones (DJIA) : +0,59 % à 33 604,65 points
NASDAQ : +0,39 % à 13 484,24 points
S&P 500 : +0,63 % à 4 335,66 points
La séance avait débuté en territoire négatif en raison des préoccupations concernant l’offensive du mouvement islamiste palestinien Hamas contre l’Israël. Les marchés ont été soutenus par des opérateurs qui, voyant Wall Street se maintenir mieux que prévu, ont cherché à se couvrir en achetant des actions.
• Les titres en bref
Lockheed Martin (+8.93%), Northrop Grumman (+11.43%), General Dynamics (+8.43%) et VRTX (ex-Raytheon, +4.62%): Forte hausse à la suite des tensions au Moyen-Orient qui met en lumière le secteur de la défense.
Carnival (-4,30 %), Royal Caribbean (-2,92 %) : Les perspectives sombres du tourisme en raison des tensions géopolitiques ont impacté négativement les croisiéristes.
American Airlines (-4.08%), United Airlines (-4.88%), Delta Air Lines (-4.65%): La suspension des vols vers Israël a entraîné une baisse du titre.
ExxonMobil (+3.50%) Chevron (+2.77%) ConocoPhillips (+5.63%) : Les tensions au Moyen-Orient ont provoqué une hausse des prix du pétrole, bénéficiant aux géants pétroliers.
Mardi
• Wall Street : Taux obligataires et perspectives de la Fed
Dow Jones (DJIA) : +0,40 % à 33 739,30 points
NASDAQ : +0,58 % à 13 562,84 points
S&P 500 : +0,52 % à 4358,24 points
La Bourse de New York a clôturé en hausse, influencée par la baisse des rendements obligataires et les tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Les rendements des bons du Trésor américain ont reculé, avec le rendement à dix ans à 4,64 % et le rendement à deux ans à 4,95 %. Plusieurs membres de la Réserve fédérale américaine (Fed) ont suggéré qu’il n’y avait plus besoin de relever les taux d’intérêt, indiquant que la politique monétaire actuelle était suffisamment restrictive.
• Les titres en bref :
Pepsico (+1,88 %) : Le géant des boissons et des collations a relevé ses perspectives annuelles après un troisième trimestre supérieur aux attentes. Le chiffre d’affaires du troisième trimestre s’est élevé à 23,45 milliards de dollars, contre 21,97 milliards un an plus tôt.
Coca-Cola (+2,19 %) : Le titre a bénéficié de l’élan positif de Pepsico.
Boeing (+2,67 %) : L’un des poids lourds du Dow Jones a affiché une solide performance.
Walmart (+1,13 %) et Target (+3,66 %) : Ces détaillants ont également enregistré des gains.
Northrop Grumman (-1,68 %) et Lockeed Martin (-0,33 %) : Après une forte hausse la veille en raison des tensions au Moyen-Orient, ces titres de défense ont légèrement reculé.
Mercredi
• Wall Street en hausse pour la troisième séance de suite
Dow Jones (DJIA) : + 0,19 %, à 33 804,87.
S&P 500 : +0,43 % à 4 376,95. C’est la quatrième journée consécutive de hausse pour cet indice.
NASDAQ : + 0,71 % à 13 659,68.
Wall Street a poursuivi sa montée pour la troisième journée de suite, portée par plusieurs éléments favorables. Les acteurs du marché ont été stimulés par des indicateurs économiques robustes et des bilans d’entreprises dépassant les attentes. L’Indice des Prix à la Production (PPI) aux É.-U. a progressé de 0,5 % en septembre, dépassant les prévisions de + 0,3 %, après une hausse de + 0,7 % en août.
Les investisseurs ont également pris connaissance du compte-rendu de la dernière réunion de la Réserve Fédérale américaine. Ce rapport indique qu’une majorité des membres de la Fed envisageait une nouvelle augmentation des taux directeurs pour lutter contre l’inflation et était en faveur de maintenir ces taux élevés pendant une période prolongée. Le rendement de la note du Trésor américain à 10 ans a baissé d’environ 9 points de base mercredi après avoir atteint un sommet en 16 ans plus tôt ce mois-ci.
• Les titres en bref
ExxonMobil (-3,59 % à 106,49 dollars) : La compagnie a annoncé l’acquisition de son compatriote Pioneer Natural Ressources pour environ 60 milliards de dollars. Pioneer, un grand producteur dans le bassin permien au Texas, a vu son titre augmenter de 1,44 % à 240,82 dollars. Les deux entreprises ont souligné leur ambition d’atteindre une production neutre en carbone dans le bassin permien pour Pioneer dès 2035.
Stellantis (+3,42 %) : Le constructeur automobile a annoncé un investissement majeur de 3,2 milliards de dollars en partenariat avec Samsung SDI pour établir une usine de batteries pour véhicules électriques dans l’Indiana.
HP (HPQ) (+1,51 %) : Le fabricant d’ordinateurs et d’imprimantes a partagé des prévisions solides pour ses résultats annuels, anticipant une augmentation de 5 % de son dividende.
• Birkenstock : Une entrée en bourse difficile
L’entrée tant attendue de Birkenstock sur le NYSE s’est avérée décevante. Les célèbres sandales allemandes à grosses semelles de cuir n’ont pas réussi à convaincre les investisseurs lors de leur première journée de cotation. L’action, sous le symbole boursier « BIRK », a clôturé à 40,20 dollars, soit une chute de 12,61 % par rapport au prix d’introduction fixé à 46 dollars.
Ce démarrage difficile est surprenant, surtout pour une entreprise aussi renommée que Birkenstock. Ce faux pas pourrait affecter la confiance des investisseurs dans le marché des IPOs à Wall Street, qui peine déjà à se remettre.
L’IPO de Birkenstock est perçue comme un baromètre pour Wall Street, témoignant de la reprise progressive du marché des introductions en Bourse. Récemment, trois autres entreprises ont fait leur entrée en bourse : Arm, spécialiste des semi-conducteurs, Instacart, plateforme de livraison, et Klaviyo, expert du marketing en ligne. Parmi ces trois, seul Instacart a vu son cours descendre en dessous de son prix d’introduction.
Jeudi
• Inflation américaine et répercussions sur Wall Street
La Bourse de New York a connu une journée tumultueuse, terminant en baisse à la suite de l’annonce d’une inflation américaine plus élevée que prévu. L’inflation américaine a été plus tenace que prévu, avec une hausse des prix demeurant à 3,7 % sur un an en septembre. Cela a déçu les analystes qui s’attendaient à un ralentissement à 3,6 % sur un an. De plus, les rendements sur les bons du Trésor à dix ans ont augmenté à 4,70 %, contre 4,55 % la veille.
Dow Jones (DJIA) : -0,51 % à 33 631,14 points
NASDAQ : -0,63 % à 13 574,22 points
S&P 500 : -0,62 % à 4 369,61 points
• Les titres en bref
Ford (-2 %) : La grève inattendue du syndicat United Auto Workers a étendu son impact à l’unité de Ford qui produit des VUS et des pick-up trucks au Kentucky. Cette action pourrait entraîner des conséquences significatives pour Ford, étant donné que cette usine est responsable de 25 milliards de dollars de revenus annuels.
General Motors (-2,13 %) : L’entreprise a également subi une baisse, bien que les raisons spécifiques ne soient pas mentionnées.
BAT (British America Tobacco) (-3,80 %) : L’entreprise a vu ses actions chuter après que l’agence américaine de la santé (FDA) a interdit la vente de cigarettes électroniques au menthol de sa marque Vuse Alto.
Birkenstock (-6.57%) : Après une introduction en bourse à New York qui n’a pas été couronnée de succès, les actions de la marque de sandales allemande ont continué à baisser.
Delta Airlines (-2,39 %) : Malgré des ventes trimestrielles record, la compagnie aérienne a réduit ses prévisions de bénéfices en raison de la hausse des prix du carburant. Cependant, pour l’année entière, la compagnie prévoit une augmentation d’environ 20 % de son chiffre d’affaires.
Vendredi
• Hausse des actions à la suite des résultats des grandes banques et à la baisse des rendements des bons du Trésor
Les marchés boursiers ont affiché une tendance positive en matinée, les investisseurs analysant les résultats des principales banques et observant un recul des rendements des bons du Trésor. Le rendement du bon du Trésor à dix ans a baissé de plus de 11 points de base pour s’établir à 4,598 %. Le rendement du bon du Trésor à deux ans a également diminué, se situant près de 5,02 %.
JPMorgan Chase et Wells Fargo ont ouvert la saison des résultats pour les grandes institutions financières avec des chiffres de bénéfices et de revenus pour le troisième trimestre supérieurs aux attentes. Les actions de JPMorgan Chase et de Wells Fargo ont augmenté de plus de 2 % chacune. Citigroup a également enregistré une hausse de 2 % après avoir affiché des revenus supérieurs aux prévisions. Voici les performances clés des indices à l’ouverture :
Dow Jones : +0,7 %
NASDAQ : +0,1 %
S&P 500 : +0,4 %
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