Vos portefeuilles en bref
Block (SQ) a été fondée en 2009 et est devenue une entreprise mondiale spécialisée dans les solutions de paiement et les services financiers. Elle est connue pour ses produits comme Cash App, qui permet des transactions financières rapides et faciles, et Square, une solution de point de vente pour les entreprises.
• Faits marquants en 2023
1. Guidance annuelle :
Block a révisé à la hausse ses prévisions pour l’année fiscale 2024, avec des attentes d’un revenu ajusté d’au moins 1,15 milliard de dollars et un BAIIDA ajusté d’au moins 2,63 milliards de dollars. Cette révision positive a entraîné une augmentation significative du cours de l’action après l’annonce.
2. Chiffre d’affaires du trimestre :
Block a rapporté un chiffre d’affaires trimestriel de 5,96 milliards de dollars, en hausse de 19,38 % par rapport à la même période de l’année précédente. Cette performance solide est en grande partie due à la croissance continue de Cash App, qui a généré 3,91 milliards de dollars de revenus.
3. Performances des produits :
La Cash App a vu une amélioration de son taux de monétisation à 1,48 %, avec une augmentation de 31 % de ses revenus annuels et de 25 % de son bénéfice brut.
4. Performance par rapport aux attentes de Wall Street :
Les résultats trimestriels de Block ont dépassé les attentes des analystes, avec un bénéfice par action ajusté de 0,85 $ contre une estimation de 0,62 $, et des revenus de 5,96 milliards de dollars contre une prévision de 5,75 milliards de dollars.
• Pourquoi est-ce une action à surveiller ?
Block continue d’innover et de croître, en particulier avec Cash App, qui connaît une expansion rapide et une monétisation améliorée. Sa capacité à dépasser les attentes et à réviser à la hausse ses prévisions de revenus et de bénéfices témoigne de sa robustesse financière et de son potentiel de croissance future. De plus, l’intérêt accru des investisseurs et les prévisions optimistes des analystes renforcent l’attrait de cette action.
• Conclusion
Chez Pratte Gestion de Portefeuille, nous croyons fermement au potentiel de Block. Cette entreprise a prouvé qu’elle pouvait non seulement répondre aux attentes du marché, mais aussi les dépasser grâce à une innovation constante et à une croissance solide. Avoir Block dans notre portefeuille a été une décision judicieuse, et nous restons optimistes quant à ses perspectives d’avenir. Nous continuerons à surveiller cette action de près, convaincus que Block continuera à offrir de la valeur à nos investisseurs. Le titre a accumulé des gains de 27 % depuis les six derniers mois.
Les marchés en bref
Lundi
Dow : L’indice a diminué de 0,21 % pour clôturer à 39 431,51 points.
NASDAQ : L’indice a progressé de 0,29 % pour atteindre 16 388,24 points à la clôture.
S&P 500 : L’indice élargi a légèrement baissé de 0,02 % pour clôturer à 5 221,42 points.
Le Dow Jones Industrial Average a légèrement reculé lundi, mettant fin à une série de huit jours de gains, alors que les courtiers ont dû faire face à des attentes croissantes en matière d’inflation avant la publication de rapports clés plus tard dans la semaine. Une enquête de la Réserve fédérale de New York a démontré que les consommateurs ont récemment relevé leurs attentes en matière de hausse des prix à court et à long terme. Les attentes d’inflation sur un an ont augmenté à 3,3 %, et les prévisions sur cinq ans ont atteint 2,8 %.
La séance a également été marquée par des échanges mitigés, avec le NASDAQ en hausse tandis que le Dow a mis fin à sa série de huit jours de gains. Même une hausse spectaculaire des actions « meme » comme GameStop et AMC Entertainment, qui ont enregistré des gains intrajournaliers de plus de 100 % après le retour de Keith Gill sur les réseaux sociaux, n’a pas suffi à propulser le Dow vers une neuvième journée consécutive de gains.
• Les titres en bref
GameStop (+74,52 %) : Fort regain d’intérêt après le retour d’un influent boursicoteur.
AMC (+79,73 %) : Bénéficie de la même dynamique que GameStop.
Alibaba (+5,68 %) : Anticipation positive avant l’annonce des résultats trimestriels.
Home Depot (-1,57 %) : Attente prudente avant la publication des résultats.
Arm Holding (+7,71 %) : Annonce d’une nouvelle division pour les puces IA.
Microsoft (+2,34 %) : Continuation de la hausse après les résultats trimestriels solides publiés la semaine dernière.
Tesla (-3,45 %) : Baisse continue en raison des inquiétudes sur la demande en Chine.
Meta (+1,89 %) : Progression grâce à l’annonce d’une nouvelle fonctionnalité de réalité augmentée pour ses utilisateurs.
Mardi
Dow : L’indice a augmenté de 0,32 % pour clôturer à 39 558,11 points.
NASDAQ : L’indice a progressé de 0,75 % pour atteindre 16 511,18 points à la clôture.
S&P 500 : L’indice élargi a gagné 0,48 % pour clôturer à 5 246,68 points.
Les investisseurs ont réagi aux données sur les prix à la production (IPP) pour avril, qui ont augmenté de 0,5 %, dépassant les attentes des économistes fixées à 0,3 %. Bien que cette hausse ait initialement provoqué une réaction négative du marché, la révision à la baisse des chiffres de mars a atténué les inquiétudes sur une inflation persistante. Les marchés restent concentrés sur le rapport sur l’indice des prix à la consommation (IPC) attendu mercredi, qui devrait montrer une augmentation de 0,4 % pour avril.
• Les titres en bref
Nvidia (+3,2 %) : Annonce de nouveaux partenariats dans l’intelligence artificielle.
Apple (+2,5 %) : Prévisions de ventes optimistes pour le prochain trimestre.
GameStop (+62,40 %) : Forte hausse après le retour de Keith Gill sur les réseaux sociaux.
AMC (+32,76 %) : Bénéficie de la dynamique de GameStop et de la levée de fonds.
Tesla (+3,29 %) : Bénéficie de l’imposition de droits de douane supplémentaires sur les produits technologiques chinois.
Alphabet (+0,60 %) : Hausse malgré une enquête sur ses taxis autonomes Waymo.
Ford (+4,09 %) : Montée après une note favorable d’analystes.
Meta (+1,09 %) : Malgré une amende record de 1,2 milliard d’euros infligée par le régulateur irlandais pour infraction aux règles européennes de protection des données.
Chevron (-1,81 %) : Le groupe pétrolier a annoncé le rachat de PDC Energy pour 6,3 milliards de dollars.
Nike (-3,97 %) : Dégradation de la note du titre par des analystes après les résultats de Foot Locker.
• Retour de l’intérêt pour les actions virales
Les actions « virales » ont connu un regain d’intérêt marqué lors des deux dernières séances. Les titres de GameStop et AMC Entertainment, deux des actions emblématiques de ce mouvement, ont enregistré des hausses spectaculaires, stimulées par des facteurs spécifiques et par l’intérêt renouvelé des investisseurs particuliers.
GameStop a grimpé de 62,40 % pour clôturer à 49,45 dollars. Ce bond impressionnant a été déclenché par le retour sur les réseaux sociaux de Keith Gill, connu sous le pseudonyme « Roaring Kitty ». Gill avait été une figure centrale de la montée en flèche de GameStop en 2021, alimentée par les discussions sur Reddit et d’autres plateformes en ligne. Son retour a ravivé l’intérêt des petits investisseurs, générant une nouvelle vague de spéculation sur le titre.
AMC a suivi une trajectoire similaire, grimpant de 32,76 %. En plus de l’effet d’entraînement de GameStop, AMC a également bénéficié de la levée de 250 millions de dollars par la vente de nouvelles actions. Cette augmentation de capital est vue positivement par les investisseurs, car elle renforce la position financière de l’entreprise et lui donne les moyens de surmonter les défis économiques actuels. Même scénario pour le titre de BlackBerry (+11,61 %) qui a, comme en 2021, suivi la vague spéculative entamée sur les réseaux sociaux.
Le regain d’intérêt pour les actions virales a également eu des effets plus larges sur le marché, augmentant la volatilité et attirant l’attention sur le potentiel de rendements élevés associés à ces titres spéculatifs. Toutefois, cette dynamique est également accompagnée de risques considérables, les fluctuations de prix étant souvent imprévisibles et fortement influencées par les tendances sociales plutôt que par les performances économiques sous-jacentes.
Mercredi
Dow : L’indice a augmenté de 0,88 % pour clôturer à 39 908 points.
NASDAQ : L’indice a progressé de 1,40 % pour atteindre 16 742,39 points à la clôture.
S&P 500 : L’indice élargi a gagné 1,17 % pour clôturer à 5308,15 points.
Le S&P 500 et le NASDAQ ont atteint de nouveaux sommets records, renforçant leurs solides performances de 2024. Depuis le début de l’année, c’est la 23e clôture record pour le S&P 500, la 18e pour le Dow et la 8e pour le NASDAQ. Les principaux indices ont été stimulés par un rapport sur l’inflation des consommateurs aux États-Unis, plus faible que prévu. L’indice des prix à la consommation (CPI) a augmenté de 0,3 % en avril, moins que les 0,4 % attendus par les analystes. Sur 12 mois, l’inflation a ralenti à 3,4 %, contre 3,5 % précédemment, marquant le premier repli depuis janvier. Cette nouvelle a fait chuter les rendements obligataires, le taux à dix ans tombant à 4,34 % contre 4,43 % la veille.
Les ventes au détail ont stagné en avril, alors que les analystes s’attendaient à une progression de 0,4 %. Cela indique que les consommateurs ressentent le surcoût des taux d’intérêt élevés, ce qui pourrait aider à juguler l’inflation. Les perspectives de baisse des taux par la Réserve fédérale ont été renforcées, alimentant l’optimisme des investisseurs.
• Frénésie spéculative sur GameStop et AMC
La frénésie spéculative sur les actions des magasins de jeux vidéo GameStop et des cinémas AMC s’est dégonflée après trois jours. GameStop a chuté de 18,79 % à 39,59 dollars et AMC a perdu 20 % à 5,48 dollars après des envolées spectaculaires où les titres ont presque doublé.
• Les titres en bref
Dell (+11,23 %) : Annonce d’un nouvel ordinateur portable innovant.
Nio (-8 %) : Impacté par les nouveaux droits de douane américains sur les véhicules électriques chinois.
McDonald’s (+1,21 %) : Gains après l’annonce d’un nouveau repas à cinq dollars pour attirer plus de clients.
Qualcomm (+2,98 %) : En hausse grâce aux annonces de nouveaux produits.
Intel (+0,71 %) : Bénéficie des innovations concurrentielles dans le secteur.
Nvidia (+3,58 %) : En forte hausse grâce à l’intérêt accru pour les semi-conducteurs.
AMD (+4,25 %) : Bénéficie de la dynamique positive du secteur des semi-conducteurs.
Taïwan Semiconductor Manufacturing (+2,36 %) : Appréciation des investisseurs pour les semi-conducteurs.
Apple (+1,22 %) : Achats soutenus par les prévisions de baisse des taux.
Alphabet (+1,13 %) : En hausse avec l’ensemble du secteur technologique.
Microsoft (+1,75 %) : Performance solide grâce aux attentes de baisses de taux.
Boeing (-2,03 %) : Impacté par les critiques du gouvernement américain.
Jeudi
Dow : L’indice a diminué de 0,10 % pour clôturer à 39 869,38 points.
NASDAQ : L’indice a baissé de 0,26 % pour atteindre 16 698,32 points à la clôture.
S&P 500 : L’indice élargi a perdu 0,21 % pour clôturer à 5 297,10 points.
Le Dow Jones Industrial Average a brièvement dépassé les 40 000 points pour la première fois, atteignant 40 051,05 avant de clôturer légèrement en baisse. Le Dow a progressé de près de 6 % en 2024, alimenté par de solides bénéfices et des anticipations de réductions de taux d’intérêt. Durant cette séance de consolidation, le Dow Jones a été soutenu par Walmart, qui a progressé de 6,99 % grâce à des résultats trimestriels meilleurs que prévu. La chaîne de distribution a bénéficié d’un sursaut du commerce en ligne et d’une forte croissance des ventes chez les clients à hauts revenus, ce qui lui a permis de relever ses objectifs annuels.
Il n’y a pas eu de catalyseur majeur aujourd’hui, et à ces niveaux historiques, une pause était saine pour les indices. Les indicateurs économiques publiés confirment un ralentissement de l’économie américaine. La production industrielle est restée stable en avril, et l’indice d’activité manufacturière de la région de Philadelphie a chuté à 4,5 points. Les permis de construire ont atteint leur plus bas niveau depuis décembre 2022.
Malgré ces signes de dégradation, le marché interprète les ralentissements comme positifs, y voyant des raisons pour la Fed de baisser ses taux plus tard cette année. Le marché obligataire a également repris son souffle, avec le rendement des emprunts d’État américains à 10 ans atteignant 4,37 %.
• Les titres en bref
Walmart (+6,99 %) : Résultats trimestriels supérieurs aux attentes et prévisions annuelles relevées.
Boeing (+3,37 %) : Optimisme avant l’assemblée générale malgré des défis opérationnels.
Meta (-1,73 %) : Prises de bénéfices après les gains récents.
Amazon (-1,27 %) : Baisse dans le sillage des autres géants de la tech.
Deere (-4,73 %) : Révision à la baisse des prévisions de bénéfices annuels.
Cisco (-2,68 %) : Déclin malgré des résultats positifs, anticipation d’une légère contraction des marges.
Vendredi
Dow : L’indice augmentait de 0,1 % à la mi-séance.
NASDAQ : L’indice progressait également de 0,1 % en fin de matinée.
S&P 500 : L’indice élargi gagnait 0,1 %.
Malgré une fin de séance faible jeudi, les indices devraient clôturer la semaine en hausse. Le NASDAQ mène la marche avec une avance de 2,2 %, suivi par le S&P 500 avec une hausse de 1,4 % et le Dow Jones avec une augmentation de 0,9 %. Cette progression hebdomadaire aide les trois indices à entrer en territoire positif pour le deuxième trimestre.
Les actions de GameStop (-20 %) ont fortement chuté après que la société a annoncé son intention de vendre jusqu’à 50 millions de dollars de titres. Cette décision a été accompagnée d’un rapport indiquant une baisse de 10 % des ventes au premier trimestre, ce qui a suscité des inquiétudes parmi les investisseurs et entraîné une baisse significative du cours de l’action.
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