Vos portefeuilles en bref
Meta a dévoilé mercredi ses résultats trimestriels mettant en évidence une croissance significative, tout en suscitant des inquiétudes en raison de ses investissements accrus dans l’intelligence artificielle (IA) et le métavers.
1. Augmentation des profits et du chiffre d’affaires : Meta a doublé son bénéfice net, atteignant 12,4 milliards de dollars, avec un chiffre d’affaires qui a augmenté de 27 % pour s’établir à 36,5 milliards de dollars. Ces chiffres ont dépassé les attentes des analystes.
2. Investissements massifs dans l’IA : La société prévoit d’investir entre 35 et 40 milliards de dollars dans l’IA cette année, un montant supérieur aux prévisions précédentes. Ces investissements massifs visent à rattraper des concurrents comme Google et Microsoft dans la course à l’IA générative.
3. Réactions du marché : Les annonces d’investissements élevés ont entraîné une baisse de plus de 16 % du cours de l’action de Meta dans les échanges après la clôture de la Bourse, reflétant les inquiétudes du marché quant à la durabilité des dépenses élevées sans retour immédiat. Le cours de l’action de Meta a presque triplé l’année dernière et, à la clôture de mercredi, avait augmenté de 40 % en 2024. Il a atteint un record de 527,34 $ au début du mois d’avril.
4. Développements futurs et IA : Meta a également introduit Meta AI, une version améliorée de son assistant IA, et a lancé Meta Horizon OS, un système d’exploitation pour appareils de réalité mixte. Ces développements visent à renforcer la position de Meta comme leader potentiel dans l’IA et les technologies immersives.
5. Réponse de la direction : Mark Zuckerberg a exprimé un optimisme et une ambition renouvelés pour l’IA, affirmant que les premiers retours sont très positifs et encouragent l’entreprise à continuer d’investir pour rester à la pointe de la technologie.
6. Réactions du secteur : Certains analystes restent optimistes quant à la croissance du cœur de métier de Meta, notamment grâce à l’augmentation des espaces publicitaires disponibles à la vente à des prix moyens plus élevés, ce qui pourrait permettre de maintenir des marges profitables malgré les lourds investissements.
• Défis et opportunités
Pertes opérationnelles de Reality Labs : Malgré les pertes importantes de sa division Reality Labs, Meta continue d’investir dans le développement des technologies AR et VR, anticipant des retours significatifs à long terme.
Potentiel de récupération : Après une chute en 2022, le cours de l’action de Meta a considérablement augmenté, signe de la confiance renouvelée des investisseurs envers la stratégie de l’entreprise.
• Perspectives d’avenir
Focus sur l’IA : Meta développe des produits d’IA avancés, y compris des modèles comme Llama 3, avec l’objectif de devenir leader dans ce domaine émergent.
Adaptabilité et croissance : L’initiative de Meta de rendre son système d’exploitation Horizon open source pour les casques de réalité mixte illustre son approche flexible et inclusive, visant à étendre son influence sur le marché AR/VR.
• Conclusion
Malgré cette volatilité, Meta continue d’investir massivement dans l’intelligence artificielle et le métavers, avec des dépenses en capital prévues entre 35 et 40 milliards de dollars pour l’année. Ces investissements ambitieux visent à positionner Meta comme un leader dans ces domaines de haute technologie, promettant un potentiel de croissance substantiel à long terme.
Meta a connu une croissance exceptionnelle de son action, avec une augmentation de 131 % au cours des 12 derniers mois et de plus de 40 % depuis le début de l’année. Cette performance est nettement supérieure à celle de son principal concurrent, Google, dont l’action a augmenté de 50 % au cours de la même période et de 13 % depuis le début de l’année. Ces chiffres soulignent non seulement la confiance renouvelée des investisseurs dans la stratégie de Meta, mais aussi son potentiel de croissance par rapport à d’autres géants de la technologie. Meta a démontré sa résilience et son potentiel d’innovation, en particulier avec ses investissements dans l’intelligence artificielle et le métavers, des secteurs clés pour l’avenir de la technologie.
Cette performance remarquable, combinée à la reprise du marché de la publicité numérique et à des initiatives stratégiques comme l’introduction d’un dividende et une augmentation de l’autorisation de rachat d’actions, renforce la position de Meta comme un investissement de choix dans notre portefeuille.
En dépit de la récente baisse du cours de l’action, notre vision reste axée sur le potentiel à long terme de Meta, soutenu par son engagement continu envers l’innovation et le développement de nouvelles plateformes qui pourraient révolutionner à la fois la manière dont nous interagissons avec la technologie et la structure des réseaux sociaux et de la communication numérique.
Les marchés en bref
Lundi
Dow : L’indice a augmenté de 0,67 % pour clôturer à 38 239,98 points.
NASDAQ : L’indice a progressé de 1,11 % pour atteindre 15 451,31 points à la clôture.
S&P 500 : L’indice élargi a gagné 0,87 % pour clôturer à 5 010,60 points.
Après une période de pertes, les marchés boursiers ont connu un rebond significatif, soutenus par l’apaisement des tensions géopolitiques et une anticipation favorable avant la publication des résultats financiers des géants technologiques. Les titres technologiques comme Nvidia ont vu une hausse significative de 4,35 % après une semaine difficile. Cette dynamique positive s’explique par la forte attente des résultats d’entreprises telles que Tesla, Microsoft, et Alphabet. De plus, la situation géopolitique stabilisée et les prévisions économiques, incluant la croissance du PIB et l’indice PCE d’inflation, sont scrutées de près par les investisseurs.
• Les titres en bref
Nvidia (+4,35 %) : L’action de Nvidia a augmenté à 795,18 dollars, regagnant une partie de sa valeur après une chute significative la semaine précédente perdant plus de 10 % vendredi dernier.
Tesla (-3,40 %) : La valeur de l’action Tesla a diminué, possiblement en anticipation des résultats à venir et des réactions du marché aux développements récents de l’entreprise.
Informatica (-10,54 %) : L’action a chuté à 31,48 dollars après que les négociations avec Salesforce aient échoué, indiquant des inquiétudes sur la valeur et l’avenir de l’entreprise.
Coinbase (+7 %) : Cette hausse suit le « halving » du bitcoin, un événement qui réduit la production de nouvelles unités, augmentant potentiellement la valeur des bitcoins existants.
Riot Platforms (+23,11 %) : L’action a grimpé à 11,24 dollars, bénéficiant significativement de l’impact du « halving » du bitcoin sur le marché des cryptomonnaies.
Mardi
Dow : L’indice a augmenté de 0,69 % pour clôturer à 38 503,69 points.
NASDAQ : L’indice a progressé de 1,59 % pour atteindre 15 696,64 points à la clôture.
S&P 500 : L’indice élargi a gagné 1,20 % pour clôturer à 5 070,55 points.
La séance a été positive grâce à une série de bons résultats d’entreprises et un ralentissement économique suggéré par le PMI de S&P Global qui a diminué à 50,9 contre 52,0 attendus. Cette baisse pourrait encourager la Fed à réduire ses taux d’intérêt. Sur le marché obligataire, les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont également reculé, passant de 4,97 % à 4,93 %, ce qui reflète les attentes d’une politique monétaire plus souple à venir.
• Les titres en bref
Spotify (+11.41%) : A dépassé les estimations du premier trimestre avec des bénéfices impressionnants et a publié des prévisions positives.
General Motors (+4,37 %) : A relevé ses prévisions annuelles après avoir gagné des parts de marché aux États-Unis.
Kimberly-Clark (+5.51%) : A vu ses actions monter après avoir relevé ses prévisions pour l’année.
JetBlue (-18.77%) : A chuté à la suite de la révision à la baisse de ses prévisions de revenus.
PepsiCo (-2.97%) : A subi une baisse due à une diminution des volumes aux États-Unis.
• Tesla-Résultats trimestrielle
Tesla a rencontré un premier trimestre difficile, avec un bénéfice net en baisse de 55 %, s’établissant à 1,30 milliard de dollars. Le chiffre d’affaires a également régressé, atteignant 21,30 milliards de dollars, soit une diminution de 9 % par rapport à l’année précédente. Face à ces défis, Tesla a annoncé l’accélération de la production du Model 2, un véhicule électrique destiné à être plus abordable, avec un prix avoisinant les 25 000 $ US. Cette nouvelle a suscité une réaction positive sur le marché avec une hausse de 11 % après la clôture. En parallèle, l’entreprise a investi massivement dans ses infrastructures, notamment dans l’intelligence artificielle et les Superchargers, préparant le terrain pour une capacité de production annuelle visée de trois millions de véhicules. Malgré ces initiatives prometteuses, Tesla reste prudente pour 2024, anticipant une croissance plus modeste et faisant face à une concurrence accrue, notamment en Chine.
Mercredi
Dow: Le DJIA a légèrement reculé de 0,11 %, clôturant à un niveau légèrement inférieur.
NASDAQ : Le NASDAQ a enregistré une légère hausse de 0,10 %.
S&P 500 : Proche de l’équilibre, l’indice S&P 500 a fini avec une modeste augmentation de 0,02 %.
La séance s’est caractérisée par une prudence notable des investisseurs, en anticipation de plusieurs événements clés. D’une part, des résultats d’entreprises majeures comme Meta, Microsoft, et Alphabet étaient attendus, ajoutant à l’incertitude. D’autre part, des indicateurs économiques importants, notamment la croissance américaine du premier trimestre et l’indice des prix à la consommation PCE, étaient sur le point d’être publiés. Cette attente a contribué à une nouvelle hausse des taux obligataires, avec le rendement des bons du Trésor à 10 ans atteignant 4,64 %, influençant ainsi la réticence des marchés à prendre des positions risquées.
• Les titres en bref
Tesla (+12,06 %) : Malgré des résultats trimestriels décevants, l’action a grimpé sur l’annonce d’un modèle plus abordable prévu pour 2025.
Hasbro (+11.85%) : A gagné après avoir annoncé une réduction significative de ses stocks et une augmentation des revenus de ses jeux vidéo.
Texas Instruments (+5,64 %) : L’action a monté après que la société ait annoncé des attentes de rebond de la demande de semi-conducteurs.
Biogen (+4,56 %) : A progressé à la suite de l’optimisme concernant le déploiement de nouveaux traitements.
AT&T (+1,88 %) : A surpassé les attentes avec de bons résultats sur les bénéfices et les abonnements.
Boeing (-2,87 %) : L’action a chuté malgré des résultats moins mauvais que prévu, avec une diminution notable des liquidités.
Jeudi
Dow : L’indice a reculé de 0,98 % pour clôturer à 38 085,80 points.
NASDAQ : L’indice a abandonné 0,64 % pour finir à 15 611,76 points.
S&P 500 : L’indice élargi a perdu 0,46 % pour clôturer à 5 048,42 points.
La séance à Wall Street a été marquée par une instabilité notable après la publication de données économiques décevantes. Le Département du Commerce a révélé que la croissance du PIB des États-Unis avait atteint seulement 1,6 % en rythme annualisé au premier trimestre, nettement inférieur aux attentes des économistes qui prévoyaient une croissance de 2,5 %. Le rapport a également démontré une accélération de l’inflation, avec un taux annualisé de 3,7 %, supérieur aux 3,4 % précédemment annoncés.
Ces indicateurs suggèrent un risque accru de stagflation, une combinaison de croissance économique faible et d’inflation élevée, qui complique encore davantage la tâche des décideurs politiques et pourrait entraver les plans de la Réserve fédérale en matière de politique monétaire. La réaction des marchés a été immédiatement négative, entraînant des baisses marquées dans les secteurs clés, notamment la technologie.
• Les titres en bref
Meta (-10.56%) : La chute significative fait suite aux prévisions décevantes pour le deuxième trimestre et à l’annonce d’une augmentation des investissements en IA, ce qui a inquiété les investisseurs quant aux dépenses futures.
IBM (-8,25 %) : Forte baisse après avoir raté les estimations de revenus pour le premier trimestre, malgré une forte demande pour le cloud et l’IA.
Caterpillar (-7,02 %) : Déclin notable après avoir signalé un ralentissement de la demande, particulièrement dans le secteur de la construction.
Rubrik (+15,62 %) : Hausse remarquable lors de ses débuts en bourse, soutenue par un investissement de Microsoft et une levée de fonds de 752 millions de dollars.
• Alphabet - Résultats trimestriels
Les résultats du premier trimestre d’Alphabet ont démontré des performances impressionnantes qui ont rassuré les investisseurs et ont surpassé les attentes du marché. Voici les points clés :
Croissance des revenus : Alphabet a enregistré une croissance des revenus de 15 %, le taux le plus rapide depuis début 2022. Cette augmentation est principalement due à la forte performance des ventes publicitaires de YouTube, qui ont augmenté de 20 %.
Résultats de Google Cloud : Le segment nuage (cloud) de Google a vu ses revenus augmenter de 28 % pour atteindre 9,57 milliards de dollars, dépassant les estimations. De plus, le bénéfice opérationnel dans ce segment a plus que quadruplé, atteignant 900 millions de dollars, signe que Google commence à générer des profits substantiels après des années d’investissements importants.
Cap boursier : À la suite de ces résultats et à l’annonce des rachats d’actions, la valeur marchande d’Alphabet a dépassé les 2 trillions de dollars.
Dividende et rachat d’actions : Alphabet a annoncé son premier dividende trimestriel de 20 cents par action et un plan de rachat d’actions supplémentaires de 70 milliards de dollars.
Investissements en IA : Malgré les dépenses importantes en intelligence artificielle, Alphabet a réussi à transformer ces investissements en ventes, contrairement à certains de ses concurrents. Cela montre une gestion efficace des coûts tout en exploitant les opportunités de croissance offertes par l’IA.
• Microsoft-Résultats trimestriels
Les résultats récents de Microsoft montrent une progression significative, surtout dans les domaines du nuage et de l’intelligence artificielle (IA). Voici les points saillants basés sur les informations fournies :
Augmentation significative des dépenses en capital : Microsoft a augmenté ses dépenses en capital de 79 % par rapport à l’année précédente, pour atteindre 14 milliards de dollars. Cet investissement massif vise principalement à développer l’infrastructure nécessaire pour supporter la demande croissante pour les services d’intelligence artificielle dans le nuage.
Demande excédant l’offre : Malgré cette augmentation des dépenses, la demande pour les services basés sur l’IA dépasse encore l’offre, en particulier pour l’infrastructure de data center nécessaire au déploiement des modèles d’IA.
Croissance des revenus de Azure : Azure, le nuage de Microsoft, a vu ses revenus augmenter de 31 %, dont 7 points de pourcentage attribuables directement à l’IA. Cela souligne la croissance rapide de l’IA comme un contributeur clé aux revenus de l’entreprise.
Engagement pour le futur : Microsoft prévoit d’augmenter encore ses dépenses en capital dans le trimestre en cours, principalement pour renforcer davantage son infrastructure cloud. Ceci est en préparation pour répondre à la demande croissante de ses produits cloud (nuage) et IA.
Perspectives financières : Pour l’année fiscale 2024, Microsoft anticipe une amélioration de deux points de ses marges grâce à une gestion efficace des coûts et à une monétisation accrue de ses investissements en IA.
Réponse du marché : À la suite de l’annonce de ces résultats, l’action de Microsoft a connu une hausse significative, près de 5 % dans les échanges après la clôture, reflétant la confiance des investisseurs dans la stratégie et la gestion de l’entreprise.
Vendredi
Dow : L’indice est resté pratiquement stable, juste en dessous du point d’équilibre.
NASDAQ : L’indice a progressé de 1,3 % à l’ouverture.
S&P 500 : L’indice élargi a augmenté de 0,6 % vendredi en début de séance.
La séance de Wall Street a été marquée par une reprise notable, portée par des gains significatifs dans le secteur des technologies, en particulier grâce à Alphabet (+10 %) et Microsoft (+2 %) qui ont rebondi sur de solides résultats trimestriels. Les investisseurs ont également analysé les dernières données sur l’inflation aux États-Unis.
Les principaux indices sont sur la bonne voie pour une semaine gagnante. Le S&P 500 est en hausse de 1,6 % depuis le début de la semaine, en passe de rompre une série de trois semaines de pertes. Le NASDAQ a gagné plus de 2 %, se dirigeant vers sa première semaine positive en cinq. Le Dow a progressé de manière plus modeste de 0,3 % cette semaine.
